Die Nervosität an den Börsen nimmt weiter zu: Der Abverkauf an den asiatischen Aktienmärkten beschleunigt sich. Der Nikkei verliert über 5 %, auch Hang Seng und Topix stehen massiv unter Druck. Neben den Nachwirkungen der Margin Calls in Südkorea belasten die Eskalation im Nahen Osten und die Schwäche der US-Techwerte die Märkte.
Außerdem analysieren wir den dramatischen Kursverlust von SpaceX nach dem gescheiterten Starship-Test sowie die schwachen Perspektiven von Netflix. Im Bulle & Bär Depot wurden ebenfalls neue Positionen aufgebaut: Nach dem Stopp der Meta-Short-Position folgt der Wiedereinstieg – außerdem setzen wir mit einem Hebelprodukt auf Novo Nordisk. Wir erklären, warum die Bewertung attraktiv erscheint, welche Rolle die US-Regierung bei den Abnehm-Medikamenten spielt und weshalb die Aktie charttechnisch wieder interessant wird.

Margin-Call-Schock erschüttert den südkoreanischen Aktienmarkt: Hunderttausende gehebelte Privatanleger werden zwangsliquidiert und reißen Tech-Werte wie SK Hynix mit nach unten. Gleichzeitig liefert TSMC erneut Rekordzahlen und übertrifft die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn – dennoch gerät die Aktie unter Druck. Außerdem im Fokus: Warum Hochtief mit dem Boom bei KI-Rechenzentren, Energie-Infrastruktur und Defence zu den spannendsten Infrastrukturwerten im DAX zählen könnte.

IBM sorgt mit einer überraschenden Gewinnwarnung für einen der größten Kursstürze der vergangenen Jahre und verliert innerhalb weniger Stunden rund 25 %. Warum der einstige Technologieriese trotz Quantencomputern und KI-Expertise derzeit zu den Verlierern des KI-Booms zählt und welche Signale das für den Softwaresektor sendet.
Ganz anders die Lage bei ASML: Der Chipausrüster übertrifft die Erwartungen, hebt seine Jahresprognose erneut deutlich an und profitiert vom weltweiten KI-Investitionsboom. Wir analysieren, warum TSMC, Intel, Micron und SK Hynix ihre Bestellungen weiter erhöhen und weshalb die Aktie trotz Rekordzahlen kaum reagiert.
Außerdem werfen wir einen Blick auf DWS. Der Vermögensverwalter überzeugt mit starken Quartalszahlen, steigenden Mittelzuflüssen, einer attraktiven Dividendenperspektive und Chancen durch das neue Altersvorsorgedepot. Warum wir weiterhin investiert sind und welches Potenzial wir für die Aktie sehen.

Drei neue Transaktionen im Bulle & Bär Depot stehen heute im Mittelpunkt. Wir eröffnen zwei neue Positionen mit Discount-Optionsscheinen auf Siemens und adidas sowie einen Turbo-Short auf Meta. Warum wir gerade jetzt auf diese Strategien setzen, welche Stop-Loss-Marken gelten und welche Chancen sowie Risiken die Trades bieten, erfahrt ihr in dieser Ausgabe.
Außerdem blicken wir auf die wichtigsten Marktbewegungen: Der Ölpreis steigt, nachdem Donald Trump neue Gebühren für Schiffe in der Straße von Hormus angekündigt hat. Gleichzeitig gerät die SpaceX-Aktie nach dem Börsengang weiter unter Druck. Zudem stehen die Quartalszahlen von TSMC und den großen US-Banken bevor.

Die Berichtssaison nimmt Fahrt auf: Zum Auftakt stehen die großen US-Banken wie Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan und Citi im Fokus. Anschließend richten sich alle Blicke auf ASML und TSMC – zwei Schlüsselunternehmen der globalen KI- und Halbleiterindustrie. Können starke Quartalszahlen die Tech-Rally weiter antreiben?
Außerdem analysieren wir die Entwicklung bei Netflix, wo die Erwartungen vor den Quartalszahlen gedämpft sind und der Chart weiterhin Schwäche signalisiert.
Im zweiten Schwerpunkt sprechen wir über den milliardenschweren Deal von DEUTZ. Mit der geplanten Übernahme der FFG wird der Motorenhersteller zum Systemanbieter für militärische Fahrzeuge und baut sein Defence-Geschäft massiv aus. Wir beleuchten Chancen, Risiken, Verwässerung durch die Kapitalerhöhung sowie die Bedeutung des Deals für die zukünftige Bewertung der Aktie.

Der KI-Boom gewinnt weiter an Dynamik. Allein der iShares Semiconductor ETF (SOXX) verzeichnete innerhalb eines Tages Zuflüsse von 5,4 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig sorgt das Nasdaq-Zweitlisting des südkoreanischen Speicherchip-Herstellers SK Hynix für Aufsehen – die Emission ist Berichten zufolge achtfach überzeichnet. Außerdem sprechen wir über die nächsten Entwicklungen im KI-Wettlauf: OpenAI bereitet offenbar einen Börsengang vor, Meta startet mit seinem neuen KI-Modell den Preiskampf gegen Anthropic und OpenAI und investiert in diesem Jahr bis zu 145 Milliarden US-Dollar in den Ausbau seiner KI-Infrastruktur.
Ein weiteres zentrales Thema: Unternehmen achten zunehmend auf die Kosten ihrer KI-Anwendungen. Tokenverbrauch, Open-Source-Modelle und intelligente Kombinationen verschiedener KI-Systeme werden zum entscheidenden Wettbewerbsfaktor. Davon profitieren auch klassische Softwareunternehmen wie SAP, IBM und Palantir.

Der KI-Boom sorgt für Rekordgewinne bei den Halbleiterherstellern. Doch genau in solchen Phasen entsteht häufig der sogenannte Schweinezyklus – ein wirtschaftliches Phänomen, das bereits mehrfach zu massiven Überkapazitäten in der Chipindustrie geführt hat.
In dieser Folge erklären wir leicht verständlich, wie der Schweinezyklus funktioniert, warum aktuell Milliarden in neue Chipfabriken investiert werden und weshalb Anleger trotz Rekordumsätzen vorsichtig bleiben sollten. Befinden wir uns noch mitten im Boom oder wird bereits der Grundstein für das nächste Überangebot gelegt?

Der DAX setzt seinen Höhenflug fort und die Marke von 26.000 Punkten rückt immer näher. Wir sprechen über die aktuellen Marktimpulse, die geplante Besteuerung von Kryptowährungen, den NATO-Gipfel sowie den Börsengang von SK Hynix und den Einzug von SpaceX in den Nasdaq 100. Im Trade der Woche steht diesmal Gold im Fokus: Warum sich nach der Korrektur jetzt eine Long-Chance ergeben könnte, welche Kursziele UBS und Goldman Sachs sehen und wie wir den Trade mit einem engen Risikomanagement umsetzen. Außerdem erklären wir, warum sinkende Zinsen, ein schwächerer US-Dollar und die anhaltenden Goldkäufe der Notenbanken den Goldpreis stützen könnten.

📈 DAX auf neuem Allzeithoch! Wir sprechen über die wichtigsten Marktimpulse, das Kaufsignal bei E.ON, den KI-Umbau bei SAP und die Frage, ob Vonovia derzeit einer der spannendsten Value-Werte im DAX ist.
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Der DAX steht unmittelbar vor einem neuen Allzeithoch – ist jetzt der nächste Kursschub fällig? Im Fokus stehen heute die überraschenden KI-Cloud-Pläne von Meta, die der Aktie kräftigen Rückenwind verleihen. Außerdem werfen wir einen Blick auf zwei spannende Börsengänge, den weiter fallenden Ölpreis und analysieren die aktuellen Chancen bei Bayer, KWS Saat und GEA.