00:00:06: Hallo und herzlich willkommen zu Hotbeds, dem Podcast von Finanzen.net.

00:00:11: Die Sendung wird präsentiert vom SIWO im Online-Programm von Finansen.net.

00:00:16: Mein Name ist Thomas Kohl.

00:00:17: Der Podcast stellt wie immer keine Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf der besprochenen Wertpapiere dar.

00:00:23: die hier vorgestellten Aktien, Zertifikate oder Hebelprodukte sind sehr volatile Anleggemöglichkeiten mit hohem Risiko.

00:00:29: Der podcast stellt keine Anlageberatung da und ihr handelt auf eigenes Risiko.

00:00:35: Ja, der Konflikt im Nahen Osten flammt wieder auf.

00:00:38: Das US-Militär hat erneut Ziele im Iran attackiert, nachdem die Iraner gestern Tanker angegriffen haben.

00:00:45: Der Gegenschlag galt vor allem Flugabwehrsystem und auch Einrichtungen zur Küstenüberwachung.

00:00:51: Es geht weiterhin um Verwaltung der Straße von Homoos – so nennen es die Irana!

00:00:56: Der Ölpreis reagiert schon ist mit US dollars pro Bärbel aber noch moderat.

00:01:01: Doch es liegt die Gefahr im Raum, dass die Straße vom Homoß zeitnah wieder geschlossen wird.

00:01:06: Und Trump hat mittlerweile das Rahmenabkommen mit dem Iran für beendet erklärt und die Indizes haben ihre Verluste nun ausgeweitet und die Renditen der Staatsanleihen steigen.

00:01:17: Die zehnjährigen deutschen Bonds liegen jetzt bei über drei Prozent, die Amerikaner bei vier Komma sechs Prozent und die dreißig jährigen US Treasuries liegen wieder über fünf Prozent.

00:01:27: Und der Abverkauf, da ist derzeit noch moderat.

00:01:30: Wir müssen das allerdings beobachten und Trump eskaliert derzeit beim NATO-Gipfel in der Türkei.

00:01:36: er will mit Spanien kein Handel mehr betreiben weil die Regierung die Nutzung der Stützpunkte für den Iran Krieg verweigert.

00:01:43: Kommen wir zu Tech!

00:01:45: Da gab's eine Gewinnwarnung bei Samsung und zwar dass dieser um ein tausend achthundert Prozent steigen wird auf neunfünfzig Milliarden US Dollar im zweiten Quartal.

00:01:54: Im Vorjahreszeitraum lag dieser lediglich bei etwas über drei Milliarden US-Dollar.

00:01:59: Und was macht die Aktie?

00:02:00: Sie gab nach, der enorme Aufschwung kommt wie zu erwarten durch den Bau der Rechenzentren für KI und das Geschäft mit Smartphones und TV redet fast schon als Nebensache bzw.

00:02:12: beim Umsatz ist es auch so.

00:02:14: Obwohl nämlich Samsung den gleichen Marktanteil hat wie Apple bei Smartphone.

00:02:18: nur Apple Verdient damit mehr im letzten Jahr rund hundertdreißig Milliarden, während Samsung nicht mal auf dreißig Milliarden kommen.

00:02:26: Die Samsung-Aktie ist derzeit angeschlagen – Apple steht vor neuen Hochs!

00:02:31: Und bei aller Schippeuphorie darf man nicht vergessen….

00:02:34: Der Halbleitersektor ist sehr züglich.

00:02:37: Sprechen wir nämlich über den sogenannten Schweinezyklus.

00:02:40: Der Begriff beschreibt ein Phänomen das sich seit Jahrzehnten immer wieder beobachten lässt.

00:02:45: Ursprünglich stand der Schweinezyklus wie ein Wunder.

00:02:47: aus der Landwirtschaft Steigt die Nachfrage nach Schweinefleisch, steigen auch die Preise.

00:02:52: Bis die neuen Schweine schlachtreif sind, da vergeht einige Zeit.

00:02:56: nur dann haben alle Produzenten ein Art Überangebot und die Preisen fallen dann und viele Landwirte reduzieren dann wieder ihre Produktionskapazitäten was aber nur verzögert geht und dann beginnt der Zyklus von Form.

00:03:09: Und ganz ähnlich funktioniert die Chipindustrie.

00:03:12: hier geht es um Milliarden.

00:03:13: Investition in neue Fabriken.

00:03:15: wenn die Nachfragen nach Halbplättern stark ist Erzielen die Hersteller hohe Gewinne und beschließen ihre Produktionskapazitäten auszubauen.

00:03:22: So derzeit, wir haben eine Marge bei Micron von eighty-fünf Prozent.

00:03:26: Bis die Kapazitäten tatsächlich verfügbar sind kann sich der Markt bereits verändert haben.

00:03:31: Aktuell sehen wir eine enorme Knappheit.

00:03:34: Und die Preise für Speichermedien steigen.

00:03:36: Apple musste die Preisen für Produkte um über zwanzig Prozent anheben – außer bei iPhones!

00:03:42: Aktuell befinden wir uns klar in der Boomphase.

00:03:44: Vor allen Dingen die künstliche Intelligenz sorgt für eine außergewöhnlich hohe Nachfrage nach Hochleistungsschip.

00:03:50: Hyperscaler, die investieren hunderte Milliarden in den Ausbau ihrer KI-Infrastruktur und gleichzeitig arbeiten die Auftragsfertiger wie TSMC oder Speicherhersteller wie SK Heinecks, Samsung oder Mycon an ihre Kapazitätsgrenze.

00:04:04: Und von einem klassischen Überangebot kann derzeit überhaupt keine Rede sein!

00:04:08: Allerdings ist jetzt genau die Phase, in der der Grundstein Schweinezyklus gelegt wird, nahezu alle großen Halbleiterunternehmen investieren gleichzeitig in neue Fabriken.

00:04:18: Und diese Investitionen basieren auf der Annahme dass die Nahfrage nach KI Chips auch in den kommenden Jahren ungebremst wächst.

00:04:26: und der teuerste Satz an der Börse ist diesmal alles anders.

00:04:30: und genau hier liegt nämlich auch das Risiko sollte sich herausstellen, dass Unternehmen weniger rechten Zentren bauen als heute erwartet wird oder dass die könnte ab twenty-seven oder achtundzwanzig deutlich mehr Produktionskapazitäten zur Verfügung stehen, als tatsächlich benötigt werden.

00:04:49: Dann würde aus der heutigen Knappheit ein Überangebot entstehen und genau das beschreibt der Schweinezüge.

00:04:57: Chip Aktien erreichen auch aktuell ihre Höchststände, obwohl sie auch nachgegeben haben.

00:05:01: wenn nämlich die Gewinne fast ihren Hüstpunkt erreicht haben Und sobald die Investoren befürchten, dass in ein, zwei, drei Jahren zu viele Fabriken am Markt sind geraten die Kurse häufig unter Druck.

00:05:12: Obwohl die Unternehmen aktuell noch Rekordumsetze haben und auch enorme Gewinnazien.

00:05:18: Fazit!

00:05:19: Wir befinden uns derzeit noch mitten im Boom der Halbheiterindustrie.

00:05:22: Die Nachfrage ist weiterhin sehr hoch und ein akutes Überangebot ist nicht erkennbar.

00:05:28: gleichzeitig werden aber weltweit enorme Kapazitäten aufgebaut Und je länger dieser Investitionsboom anhält, desto größer wird das Risiko dass sich der klassische Schweinezyklus in einigen Jahren erneut zeigt.

00:05:41: Für Anleger bedeutet das die aktuelle Stärke der Branche ist unbestritten.

00:05:46: dennoch sollte man die Entwicklung der Investitionen und der Nachfrage genau beobachten denn in der Halbleitindustrie sind Boom- und Überangebot oft nur wenige Jahre voneinander entfernt.

00:05:57: So weit für heute hier meine Einschätzung.

00:06:00: Ich wünsche euch einen schönen Tag, bis dahin alles Gute.